재무제표 보는 법, 재무제표 종류와 용어 정리 (손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표)

※ 이번 글에서는 주식 투자에 있어 기본 상식이 되는 재무제표 보는 법에 대해 알아보려고 한다.

 

목차

1. 재무제표의 종류
2. 재무제표 종류별 용어 정리

 

재무제표의 종류

 

제무제표를 보기 위해서는 우선 재무제표가 어떻게 구성되어 있는지 알아야 한다. 

 

재무제표는 3가지 부분으로 나누어져 있다. 손익계산서, 재무상태표(대차대조표), 현금흐름표이다. 

 

이 손익계산서, 재무상태표(대차대조표), 현금흐름표가 무엇이고 어떤 것으로 이루어져 있는지 알면 재무제표를 이해할 수 있게 된다.

 

우선 이것들이 무엇을 나타내는지 간단하게 살펴보자.

 

1. 손익계산서 Statements of Operations = Income Statement

 

삼성전자 손익계산서

 

• 매출액, 영업 이익, 순이익에 대한 정보가 들어있다. 회사가 제품이나 서비스를 판매하면서 얼마를 벌어들이는지 확인할 수 있다고 보면 된다. 

 

2. 재무상태표(대차대조표) Balance Sheets

 

삼성전자 재무상태표

 

• 회사가 보유한 자산, 부채, 자본에 대한 정보를 담고 있다. 총 자산이 얼마인지, 부채(빚)이 얼마나 있는지, 자본(주주지분)이 얼마인지 알 수 있다. 

 

3. 현금흐름표 Cash Flows

 

삼성전자 현금흐름표

 

• 회사가 수중에 가지고 있는 돈이 얼마인지 알 수 있다.
• 영업활동으로인한현금흐름, 투자활동으로인한현금흐름, 재무활동으로인한현금흐름으로 나누어져 있고 각각 회사가 영업, 투자, 재무활동을 하면서 쓰거나 벌어들이는 돈이 얼마인지를 나타낸다. 

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재무제표 용어 정리 (손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표)

 

재무제표의 종류를 알아봤으니 이제 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표에 나와있는 용어들을 알아볼 시간이다. 

 

1. 손익계산서 Statements of Operations 용어 정리

총 매출 Total Net Sales = Revenue 

• 상품 혹은 서비스를 판매하여 벌어들인 수익의 총 합

 

총비용 Total Cost of Sales 

• 상품 혹은 서비스를 생산하는데 발생하는 비용의 총 합

 

매출 총 이익 Gross Margin = 총 매출 Total Net Sales - 총 비용 Total Cost of Sales 

• 매출에서 생산 비용을 뺀 값

 

총 운영비 Total Operating Expenses = 연구 개발 Research and Development + 판매 및 일반관리비 Selling, General and Administrative

• 임대료, 장비, 재고 비용, 마케팅, 급여, 보험, 단계 비용 및 연구 개발등 회사가 운영되는데 사용된 비용의 총 합

 

영업이익 Operating Income  = 매출 총 이익 Gross Margin - 총 운영비 Total Operating Expenses 

• 매출 총 이익에서 총 운영비를 뺀 값

 

(당기)순이익 Net Income = 영업이익 Operating Income + 이 외의 이익과 지출 합계 Other Income and Expense [Net] - 소득세 Provision for income taxes 

• 영업 이익에서 기타 이익/지출을 적용하고 세금을 뺀 값

*당기순이익은 일정 기간동안의 순이익이라는 뜻이다. 보통 분기별 순이익을 나타낼 때 자주 쓰인다.

 

밑은 손익계산서서에서 사용하는 용어를 활용해 만들어진 식들이다. 주가를 평가할 때 정말 많이 쓰이니 참고하길 바란다.

 

영업이익률 Operating Margin Ratio = 영업이익 Operating Income / 총 매출 Total Net Sales 

 

순이익률 Net Profit Margin = 순이익 Net Income / 총 매출 Total Net Sales 

 

자기자본이익률 Return on Equity (ROE) = 순이익 Net Income / 자본 (Shareholder’s) Equity 

 

총자산순이익률 Return on Asset (ROA) = 순이익 Net Income  / 총 자산 Total Asset

 

주당순이익 Earning per Share (EPS) = 순이익 Net Income / 발행된 주식 수 Number of Shares Outstanding 

 

주가수익비율 Price Earning Ratio (PER) = 주가 Share Price / 주당순이익 Earning per Share (EPS) 

 

주당순자산가치 Book-Value per Share (BPS) = 자본 (Shareholder’s) Equity  / 발행된 주식 수 Number of Shares Outstanding 

 

주가순자산비율 Price to Book Ratio (PBR) = 주가 Share Price  / 주당순자산가치 Book-Value per Share (BPS)  = Market Cap 시가총액  / (Shareholder’s) Equity 자본

 

2. 재무상태표(대차대조표) Balance Sheets 용어 정리

자산 Assets = 부채 Liabilities + 자본 Equity

 

자산 Assets: 기업이 통제하는 모든 자원

 

부채 Liabilities: 회사가 빚진 자원

 

(기업주주/자기)자본 (Shareholder's) Equity: 회사의 주주 지분. 기업의 전체 자산 중 부채를 전부 갚고 주주들이 가져갈 수 있는 돈. 

 

자산과 부채는 유동과 비유동으로 나뉜다.

 

유동자산 Current Assets: 1년 이내에 현금화가 가능한 자산

비유동자산 Non-Current Assets: 1년 이내에 현금화가 불가능한 자산

 

유동부채 Current Liabilities: 1년 이내에 갚아야 하는 부채

비유동부채 Non-Current Liabilities: 1년 이내에 안 갚아도 되는 부채

 

 

기업의 재무상태표를 보면 어떠한 유동자산, 비유동자산, 유동부채, 비유동부채, 자기자본을 가지고 있는지 볼 수 있다.

 

삼성전자 재무제표를 보면 유동자산에 재고자산, 유동생물자산, 유동금융자산, 매출채권및기타유동채권 등이 포함되는 것을 볼 수 있다.

 

삼성전자 재무상태표 유동자산과 비유동자산

 

애플 재무상태표 유동부채와 비유동부채, 자기자본 구성

 

 

 재무상태표에서 사용하는 용어를 활용해 만들어진 식들이다.

 

부채비율 Debt to Equity (D/E) Ratio = Total Liabilities 총 부채 / Total Shareholder Equity 자본

• 자본에 비해 부채가 얼마나 많은지 보여준다. 
• 부채가 많으면 갚아야 할 돈이 많은 것이기 때문에 부채비율은 높을수록 좋지 않다. 2~2.5까지(부채가 자본의 2배 정도)가 이상적인 값이다. 

 

자기자본비율 Capital Adequacy Ratio = Eligible Capital 자본 / Risk Weighted Assets 총 자산

• 총 자산에 비해 자본을 얼마나 가지고 있는지 보여준다.
• 40% 이상이면 우량기업(자본이 넉넉하기 때문에). 15% 미만이면(자본이 너무 적고, 부채가 많다) 부실기업으로 판단한다.

 

유동비율 Current Ratio = Current Assets 유동자산 / Current Liabilities 유동부채

• 유동부채에 비해 유동자산이 얼마나 많은지 보여준다. 
• 유동 비율이 100%를 초과해야 안정적이고, 200% 이상 유지하는 것이 바람직하다.

 

 

3. 현금흐름표(Cash Flow)의 모든 것

현금흐름표는 영업활동(Operating Activities), 투자활동(Investing Activities), 재무활동(Financing Activities) 이렇게 3가지로 나뉜다.

 

1.     영업현금흐름 Cash Flow from Operating Activities:

• 영업활동 현금흐름(Cash Flow from Operating Activities)’에서 ‘영업활동’은 기업의 주된 사업 활동을 의미한다. 기업이 본업으로 얼마를 벌었는지 알려준다.
• 만약 영업활동현금흐름이 꾸준히 적자를 보인다면, 재무 상태가 위험하다는 신호이다. 보통의 회사라면 업활동현금흐름이 흑자이다. 

 

2.     투자현금흐름 Cash Flow from Investing Activities:

• 유형자산, 무형자산, 금융 투자 등으로 벌어들이거나 사용하는 돈의 흐름을 보여준다.
• 투자를 하면 현금이 유출되고, 사용하던 유형자산을 팔거나 주식을 팔면 현금이 들어온다. 대출을 해줄 땐 돈이 나가지만, 상환을 받았을 땐 현금이 들어온다. 
• 회사가 설비에 투자하면 계속해서 지출이 일어나기 때문에, 제대로 된 기업이라면 투자활동 현금흐름은 마이너스가 나온다.

 

3.     재무현금흐름 Cash Flow from Financing Activities:

• 재무적인 활동으로 발생하는 현금 흐름이다. 은행에서 대출을 받거나 주식, 채권을 발행해 투자금 끌어오기, 배당 지급 등이 해당된다.
• 재무활동 현금흐름은 적자인 것이 바람직하다. 재무활동으로 현금을 끌어오는 방법은 대출을 받거나 주식, 채권을 더 찍어내는 건데, 이는 기업에 별로 좋지 않은 신호다.

 

마지막 수정: 2023-01-08