2022년 테슬라 재무상태 분석: 현금 보유량, 장기부채

테슬라 주가

 

2023년 1월 02일 기준 테슬라의 주가는 123.18달러이다. 주가가 작년 대비 70%나 떨어졌다. 혼동이 찾아오는 이 시기에 투자에 대한 확신을 가지기 위해 회사가 잘 돌아가고 있는지 확인할 필요가 있다.

 

재무상태표에 나오는 자산, 부채, 자본의 정보를 통해 회사가 잘 돌아가고 있는지 판단할 수 있다. 이번 글에서는 테슬라의 재무상태표(Balance Sheet)를 살펴보며 재무상태표가 무엇을 나타내는지, 테슬라의 재무상태표에 이상은 없는지에 대해 살펴보려고 한다. 

 

 

재무상태표란 도대체 무엇인가?

 

재무상태표를 잘 모르시는 분들을 위해 우선 재무상태표에 대해 간단히 설명을 해 볼까 한다.

 

재무상태표(혹은 대차대조표)는 재무제표의 한 종류로 회사가 보유한 자산, 부채, 자본을 나타낸다. 

 

재무상태표를 이해하려면 밑의 두 개념은 알고 가는 것이 좋다. 

 

(총) 자산 (Total) Assets: 기업이 통제하는 모든 자원 

(총) 부채 (Total) Liabilities: 회사가 빚진 자원 

(총) 자본 (Total) Equity: 회사의 주주 지분

 

자산(Total Asset) = 부채(Total Liabilities) + 자본(Total Equity)

 

자산은 부채와 자본의 합과 같다. "기업이 통제하는 모든 자원"은 "회사가 빚진 자원"과 "회사의 주주 지분"의 합과 같기 때문이다. 

 

 

위는 테슬라의 재무상태표이다. 하늘색으로 동그라미 친 부분을 봐보자. "Total Asset"은 자산이고 "Total Liabilities"는 부채, "Total Equity"는 자본이다. 

 

오른쪽 숫자를 보면 자산 = 74.4B, 부채 = 33.3B, 자본 = 41.1B임을 알 수 있다.계산해 보면 74.4B = 33.3B + 41.1B로 자산은 부채와 자본의 합인 것을 확인해볼 수 있다.

 

또, 진한 파란색으로 네모쳐진 부분을 보면 "Current Assets", "Total Non Current Assets", "Current Liabilities", "Total Non Current Liabilities"라고 쓰여진 부분을 볼 수 있을 것이다. Current는 유동, Non Current는 비유동이라는 뜻인데, 이 개념도 알고 가면 좋다. 

 

유동자산 Current Assets: 1년 이내에 현금화가 가능한 자산

비유동자산 Non-Current Assets: 1년 이내에 현금화가 불가능한 자산

유동부채 Current Liabilities: 1년 이내에 갚아야 하는 부채

비유동부채 Non-Current Liabilities: 1년 이내에 안 갚아도 되는 부채

 

 

재무상태표에서 중요한 숫자들, 테슬라는 어떨까?

 

재무상태표에서 회사의 자산, 부채를 나타내는 중요한 숫자가 2가지 있다. 밑에 빨간색으로 네모 친 부분인 '현금성 자산 총액(Cash & Cash Equivalents)'과 '장기부채(Long Term Debt)'이다.

 

테슬라 재무상태표 2022년 3분기

 

테슬라의 2022년 3분기 현금성 자산 총액은 19.5B, 장기부채는 3.9B인 것을 알 수 있다. 이 값들로 알 수 있는 사실이 두 가지 있다. 1) 테슬라는 현금성 자산이 장기부채보다 훨씬 많다. 부채를 갚을 능력이 된다는 뜻이니 회사의 재무 구조가 안정적이라고 볼 수 있다. 2) 기간별로 보면 매 분기별 현금성 자산은 꾸준히 늘어나고 장기 부채는 꾸준히 줄어든다. 보유 현금성 자산이 늘고 장기부채가 주는 현상은 회사가 안정적으로 잘 커가고 있다는 뜻이다.

 

현금성 자산과 장기부채로 계산할 수 잇는 값들이 있다. 우선 '순현금 보유량'을 알 수 있는데 현금성 자산 총액에서 장기부채를 빼주면 된다. 그러면 19.5B - 3.9B = 15.6B가 나온다. 즉, 테슬라의 3분기 순현금 보유량은 15.6B정도라고 볼 수 있다. 

 

여기서 한가지를 더 계산할 수 있는데, 바로 '주당 순현금'이다. 투자의 기회가 될 수 있는 회사는 주가에 비해 주당 순현금이 매우 높은 회사이다. 순현금 보유량이 주가에 비해 높으면 배당을 높이고 자사주를 매입할 가능성이 커진다.

 

테슬라 유통 주식수(Shares Outstanding)

 

테슬라의 유통 주식수는 3.16B이다. 순현금 보유량 15.6B에서 유통 주식수 3.16B를 나누면 약 4.9라는 값이 나온다. 이 값이 주당 순현금이다. 주당 4.9달러의 순현금을 가지고 있다는 의미가 된다. 테슬라의 주가는 현재 123.19달러이다. 주당 순현금 4.9달러는 주가에 비해 약 4% 정도의 크기를 차지한다. 순현금 보유량이 주가에 비해 많지는 않다. 테슬라는 고성장주라 큰 악재는 아니지만, 그렇다고 호재도 아니다.

 

전체적으로 테슬라의 재무상태표에서 테슬라에게 마이너스 될 부분은 보이지 않는다. 오히려 꾸준히 보유 현금이 늘고 부채는 주는 모습이 긍정적으로 보인다. 이러한 재무 상태를 유지해 나간다면 테슬라의 주가에 좋은 영향을 미칠 것으로 보인다.

 

 

정리

• 재무상태표는 재무제표의 한 종류로 회사가 보유한 자산, 부채, 자본을 나타낸다.

 

• 자산(Total Asset) = 부채(Total Liabilities) + 자본(Total Equity)이고, 자산과 부채는 유동과 비유동으로 나뉜다.

 

• 재무상태표에서 중요하게 봐야 할 숫자는 현금성 자산 총액(Cash & Cash Equivalents)과 장기부채(Long Term Debt)이다.

 

• 테슬라는 현금성 자산의 비중이 장기부채보다 훨씬 높다. 안정적인 재무 구조를 가지고 있다.

 

• 현금성 자산이 꾸준히 증가하고, 장기 부채가 꾸준히 감소하고 있다. 좋은 방향으로 성장하고 있다. 

 

• 현금성 자산과 장기부채로 순현금 보유량과 주당 순현금을 계산할 수 있다.

 

• 테슬라의 주당 순현금은 크게 의미있는 수준은 아니다.